不動産投資ファンドとは？仕組みと種類、現物不動産投資との違いを徹底解説！

「不動産投資ファンドって何？」

「不動産投資ファンドのメリット・デメリットを知りたい」

不動産投資を検討している投資家の中には、不動産投資ファンドがどのようなものか知りたい、という方も多いのではないでしょうか。

不動産投資ファンドの仕組みや種類についてしっかりと理解してから利用したいですよね。

不動産投資ファンドについて詳しく紹介します。

不動産投資ファンドとは？仕組みを解説！

不動産投資ファンドは、複数の投資家から集めた出資金をもとにして、不動産の運用で得られた収益を投資家に分配する仕組みです。

複数の投資家が共同で出資するため、個人での投資が難しい商業ビルやオフィスビルなどの高額不動産への投資も可能。

不動産投資ファンドで得られる収益には、家賃収入のインカムゲインと売却益のキャピタルゲインの2種類があります。

不動産投資ファンドは2種類

不動産投資ファンドは、以下の2種類に分類されます。

それぞれの特徴を解説します。

不動産投資信託(REIT)

不動産投資信託は、以下の2つに分類されます。

違いを解説します。

公募ファンド(J-REIT)

公募ファンドとは、不特定多数の投資家から資金を調達するファンドです。

公募ファンドは証券取引所に上場しているため、証券会社や銀行を介して広く販売されているのが特徴です。

株式と同様に価格変動があり、証券取引所でのリアルタイム取引が可能。

そのため、買いたいときに買って売りたいときに売れる流動性の高い金融商品です。

アメリカで生まれた仕組みであるREITにJAPANの頭文字をつけてJ-REITと呼ばれています。

J-REITは5～10万円程度から投資できます。

銘柄によって異なりますが、J-REITの利回りは3～4％程度です。

私募ファンド

私募ファンドは、証券取引所に上場していないため、市場での取引はできません。

事業法人や機関投資家など、特定の投資家を対象にしているファンドです。

出資額が数千万円～数億円単位のファンドが中心です。

不動産特定共同事業

不動産特定共同事業とは、不動産特定共同事業法に基づき運営されている投資商品です。

不動産小口化商品とも呼ばれています。

不動産特定共同事業法とは、不動産ファンドを運営している事業者を対象に適用される法律。

業務適正運営に関する仕組みと投資家利益の保護を目的として制定されました。

不動産特定共同事業は、以下の3つに分類されます。

任意組合型

任意組合型では、投資家と事業者が任意組合契約を締結します。

任意組合契約とは、複数の投資家の出資により、共同で事業を運営することを目的とした契約です。

任意組合型では、1つの不動産を複数の投資家と共同で所有するため、比較的少額でも不動産の一部の所有権を得られる点が特徴。

任意組合型の分配金は不動産所得として課税されます。

そのため、相続や贈与の節税対策ができる有効な手段のひとつとして活用されています。

匿名組合型

匿名型では、投資家と事業者で匿名組合契約を締結し、投資家は組合に対して出資します。

匿名組合型では不動産の所有者は事業者のため、投資家は不動産の所有権を得られません。

1口1万円程度の少額から始められるものが多い不動産クラウドファンディングは、ほとんどが匿名組合型です。

匿名組合型の分配金は、雑所得として総合課税の対象になります。

賃貸型

賃貸型では、複数の投資家の共同出資で購入した不動産の管理・運用を不動産特定共同事業者に委託。

投資家と事業者が賃貸借契約を締結します。

賃貸型では、複数の投資家が共同で不動産を所有しているため、所有権を有するのは投資家です。

賃貸型の分配金は、不動産所得に分類されます。

＼最大5万円分のアマギフプレゼント／

不動産投資ファンドの強み・メリット2選

不動産投資ファンドの強みとメリットは、以下の2つです。

それぞれ解説します。

少額から始められる

不動産投資ファンドでは、少額から不動産投資を始められます。

利用するサービスによって最低投資金額は異なりますが、1口1万円から投資できるサービスもあります。

不動産投資の初心者でも気軽に始めやすいでしょう。

分散投資しやすい

不動産投資ファンドは少額でできるため、分散投資しやすい特徴があります。

不動産投資には、空室リスクや災害リスク、家賃下落リスクなど、特有のリスクが複数あります。

複数の不動産へ分散して投資することで、特定の不動産の影響を受けにくくなるため、リスクを軽減できるでしょう。

不動産投資ファンドの注意点・デメリット2選

不動産投資ファンドの注意点とデメリットは、以下の2つです。

それぞれ解説します。

短期間で大きなリターンは期待できない

不動産投資ファンドでは投資金額が少額のため、短期間で大きなリターンは期待できません。

株式投資のように短期間で大きなリターンは得られませんが、長期的な目線でコツコツ利益を積み上げたい投資家には向いている投資方法です。

レバレッジ効果が得られない

不動産投資ファンドへの投資に不動産投資ローンを活用することはできません。

そのため、借入金を活用したレバレッジ効果が得られないデメリットがあります。

レバレッジ効果とは、小さな力で大きな効果を得る「テコの原理」。

不動産投資におけるレバレッジ効果とは、他人資本である借入金を活用して投資効率を上げることで、自己資本に対する収益性を最大限に高めることを指します。

不動産投資ファンドでは、用意できる自己資金の範囲内での投資になるため、不動産投資ローンを組む必要はありません。

不動産投資ローンに抵抗がある方やまとまった資金が用意できない方にとっては、不動産投資を始めるハードルが低くなるでしょう。

不動産投資ファンドのリスク

不動産投資ファンドには、元本割れリスクがあります。

一般的な不動産投資ファンドでは、元本が保証されていません。

そのため、不動産の運用によっては、元本割れや損失を被る可能性があるため、注意が必要です。

不動産投資ファンドを利用する際には、元本割れリスクについてしっかり理解してから始めましょう。

また、匿名組合型の不動産クラウドファンディングでは、元本割れリスクを軽減できる優先劣後システムを導入しているサービスが多くあります。

優先劣後システムとは、優先出資者である投資家が利益を優先して得られる一方で、損失分は劣後出資者である事業者が先に補填します。

事業者が出資する割合である劣後出資割合の範囲内で、投資家の元本が守られる仕組みです。

一般的な不動産クラウドファンディングの劣後出資割合は、10～30％程度。

劣後出資割合までの損失がカバーできるため、元本の安全性が高まります。

不動産投資ファンド会社のランキング一覧

不動産投資ファンド会社を時価総額順に紹介します。

時価総額とは、株価×発行済み株式数で求められる企業の規模を示す数値。

時価総額が高いほど市場においての信頼度も高まるため、倒産リスクが低くなる傾向があります。

不動産投資ファンド会社のランキング一覧は、以下の通りです。(2024年10月16日時点)

不動産投資ファンド会社	時価総額(百万円)
日本ビルファンド投資法人	1,108,195
ジャパンリアルエステイト投資法人	799,649
日本プロロジスリート投資法人	688,433
日本都市ファンド投資法人	675,165
野村不動産マスターファンド投資法人	661,843
ＧＬＰ投資法人	632,297
KDX不動産投資法人	608,632
大和ハウスリート投資法人	529,043

参考：不動産投資信託業界 : 銘柄一覧 : 日経会社情報DIGITAL : 日経電子版

不動産投資ファンドと現物不動産投資の違い

不動産投資ファンドと現物不動産投資には、以下の違いがあります。

不動産投資ファンド	現物不動産投資
・複数の投資家から資金を調達 ・少額からでも始められる ・専門知識は不要 ・匿名組合型では所有権が得られない ・任意組合型、賃貸型では不動産の一部の所有権が得られる ・商業施設やオフィスビル、ホテルなどの高額不動産への投資も可能 ・不動産投資ローンは利用できない	・多額の自己資金を用意する ・頭金、登記費用、仲介手数料、税金などの諸費用が必要 ・管理委託費や固定資産税などのランニングコストがかかる ・専門知識が必要 ・不動産の所有権を得られる ・アパートやマンションなどの居住用住宅を購入する ・不動産投資ローンを利用できる

多額な資金が必要になる現物不動産投資と比較すると、不動産投資ファンドは少額から始められるのが大きな魅力です。

複数の投資家から資金を調達する仕組みのため、個人での購入が難しい高額不動産への投資が可能です。

不動産投資ファンドでは、種類によって不動産の所有権の有無が異なります。

主要の不動産投資ファンド2選を紹介

ここでは、数ある不動産投資ファンドの中でも、より高利回りに特化しているサービスと堅実にリターンを狙えるサービスの2社を紹介します。

短期間で高いリターンを狙いたい人向けのサービス「ヤマワケエステート」

不動産クラウドファンディングの中でもトップの高利回りを誇るサービスが「ヤマワケエステート」です。

ヤマワケエステートの直近10件の平均利回りは約15％（2024年10月時点）と他社に比べ圧倒的な高利回りです。（平均的な利回りは5%程度）　

ヤマワケエステートがこの高利回りを実現できている理由は、開発案件を多く取り扱っていることが挙げられます。

土地を2つ一緒にして売却したり、建物を更地にして売却したりすることにより、不動産の価値を上げて高い利益を上げています。

また、運用期間が1年未満のファンドも多いため、短期間で高いリターンを狙える点も魅力です。

ただし、短期間で付加価値を高めて売却するわけですから、案件を取りまとめる難易度が高かったり、買い手が見つからなければ利益を出せないリスクはあります。

あくまでも余剰資金の範囲で、かつ案件情報の精査をした上で投資できる方であれば、短期間で高いリターンを狙えるサービスといえます。

ヤマワケエステートはアマギフがもらえるキャンペーンを実施中

2024年10月現在、ヤマワケエステートでは会員登録でAmazonギフト券1,000円分が当たるキャンペーンを実施中です。

キャンペーンの簡単な詳細は以下の通りです。

内容	会員登録でAmazonギフト券1,000円分を抽選で1,000名にプレゼント
期間	2024年10月31日まで
条件	2024年10月31日までに無料会員登録を完了させる
注意点	審査で否認された場合は対象外

登録だけで1,000円分のAmazonギフト券がもらえるチャンスのある豪華なキャンペーンです。

この機会に無料の会員登録をしてみてはいかがでしょうか。

ヤマワケエステートについての口コミやメリットデメリットなどを知りたい人は、下記の解説記事も参考にしてください。

＞＞ヤマワケエステートの解説記事はこちら＜＜

堅実に一定のリターンを積み上げたい人向けのサービス「CREAL（クリアル）」

CREALは東証グロース市場に上場しているクリアル株式会社が運営しているサービスです。

過去のファンドの募集額、募集件数共に業界トップクラスの実績を誇ります。

平均利回りは4%〜5%と、不動産クラウドファンディングの中でも一般的な利回りですが、マスターリース契約（空室保証）を結んでいる案件もあるため、リスクを抑えた投資が可能となっています。

配当も定期的に分配されるので、定期的な収入を得たい方にもおすすめです。

しかし、CREALが募集するファンドは2年程度の運用期間のものが多く、他のサービスより長い傾向があります。

長期的にほったらかし投資をしたい方には向いていますが、資金ロックの期間を短くしたい方は他のサービスも検討するといいでしょう。

CREALはアマギフがもらえるキャンペーンを実施中

2024年10月現在、CREALでは投資家登録と初回投資でAmazonギフト券が最大50,000円分もらえるキャンペーンを実施中です。

キャンペーンの簡単な詳細は以下の通りです。

内容	①新規投資家登録で1,000円分のAmazonギフト券プレゼント ②初回投資額に応じて最大49,000円分のAmazonギフト券プレゼント
期間	記載無し
条件	①無料の投資家登録をする ②会員登録から60日以内に30万円以上投資する
注意点	・公式サイトからは対象外 ・投資家登録は会員登録から60日以内に完了させる必要がある

新規投資家登録だけでも1,000円分のAmazonギフト券がもらえる豪華なキャンペーンです。

この機会に無料の会員登録をしてみてはいかがでしょうか。

CREALについての口コミやメリットデメリットなどを知りたい人は、下記の解説記事も参考にしてください。

＞＞CREALの解説記事はこちら＜＜

まとめ

今回紹介した不動産投資ファンドについて、重要なポイントを4つにまとめました。

比較的少額からでも始められる不動産投資に興味がある方は、不動産投資ファンドの利用を検討してみてはいかがでしょうか。

本サイトのコンテンツは事業者の公式サイトから抜粋した情報をもとに執筆者個人の感想を加えたものです。正確な情報は、事業者の公式サイトにてご確認ください。なお、本記事は情報提供を目的としており、特定商品・ファンドへの投資を勧誘するものではございません。投資に関する意思決定は、事業者の公式サイトにて個別商品・リスク等の内容をご確認いただき、ご自身の判断にてお願いいたします。